Forschung EIGENSCHAFTEN Aktienoptionen Gewinn - und Verlustrechnung, Bilanz Die Bilanz Auswirkungen von Aktienoptionen ist ein oft missverstandenes Thema für Anleger Diese Spalte erforscht die Auswirkungen von Aktienoptionen in der Bilanz und Gewinn - und Verlustrechnung Es wird auch ein Beispiel für die Auswirkungen Der Optionen auf das verwässerte Ergebnis je Aktie. By Phil Weiss TMF Traube 12. Oktober 2000. In letzter Monat schrieb ich eine Einführung in Aktienoptionen, in denen ich die Vergütungsaspekte, die primären Vor - und Nachteile und die verschiedenen Arten von Optionen, die sein können, überprüft haben Gewährt. Ich möchte diese Serie mit einer Diskussion über die Auswirkungen der Aktienoptionen auf die Bilanz und Gewinn - und Verlustrechnung fortsetzen Meine Diskussion heute Abend wird auf nicht qualifizierte Aktienoptionen NSOs konzentrieren Wenn Sie nicht vertraut mit diesem Begriff, bitte zurück zu Meine einleitende Spalte. Einer der größten Einwände gegen die Bilanzierung von Aktienoptionen ist, dass die überwiegende Mehrheit der Unternehmen keine Aufwandsentschädigung im Zusammenhang mit Aktienoptionszuschüssen aufnehmen. Als Ergebnis sind diese Unternehmen, die ihre Optionen unter APB 25 die ursprüngliche Buchhaltung berücksichtigen Prinzipal beschreibt die Behandlung von Aktienoptionen nach US allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen GAAP ist nicht berechtigt, den Ertragsteueranspruch, der aus der Ausübung dieser Optionen realisiert wird, abzuziehen. Stattdessen geht dieser Steuervorteil durch den Eigenkapitalbereich der Bilanz eines Unternehmens. In vielen Fällen können Sie Sehen die Höhe dieser Leistung spiegelt sich in der Aufstellung der Änderungen des Anteilsinhabers Eigenkapital Da die Rechnungslegung ist ein doppeltes Einstiegssystem, die andere Seite der Änderung der Aktionäre Eigenkapital ist eine Verringerung der Einkommenssteuern an die IRS. Treasury Stock Methode Die Rechnungslegung Regeln Dass die oben erwähnte Steuervergütung in der Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie EPS, die nach der Treasury Stock Method TSM berechnet wird, berücksichtigt wird. Kurz gesagt, die TSM geht davon aus, dass das gesamte Geld in Aktienoptionen zu Beginn des Geschäftsjahres ausgeübt wird Eine finanzielle Periode oder das Datum der Ausgabe, wenn das später ist. Der Grund, dass diese Methode der Berechnung von EPS als TSM bezeichnet wird, ist, dass sie die Erlöse aus der hypothetischen Ausübung von Aktienoptionen zum Rückkauf von Aktienbeständen verwendet - diese Aktien werden genannt Eigene Aktien Dies dient tatsächlich dazu, die Verwässerung Auswirkungen von Aktienoptionen zu reduzieren Don t Sorge, wenn dies klingt ein bisschen verwirrend Ich werde ein Beispiel dafür, wie dies funktioniert in Kürze. Es gibt tatsächlich eine aktuelle Buchhaltung Standard FAS Nr. 123, die Unternehmen empfängt Kompensationskosten für Ihre Mitarbeiterbeteiligungsoptionen Diese Alternative, die den Aufwand für den beizulegenden Zeitwert der den Mitarbeitern gewährten Optionen belastet, wird weitgehend ignoriert. Ein Unternehmen, das diesem Buchungsgespräch folgt, ist Boeing Airlines NYSE BA. Wenn Sie sich die Gewinn - und Verlustrechnung anschauen, Ll sehen diese Kosten spiegelt sich in der Zeile namens Aktien-basierte Pläne Aufwand Durch die folgenden FAS Nr. 123 Boeing ist auch in der Lage, einige der steuerlichen Vorteile mit Aktienoption Übung natürlich die steuerliche Leistung ist weniger als die tatsächlichen Entschädigung Kosten zu erkennen S Versuchen Sie, einige Zahlen hinter, was ich reden und sehen, was passiert Bei der Arbeit durch dieses Beispiel werden wir davon ausgehen, dass die Optionen sind unter APB 25 berücksichtigt und dass die Unternehmen keine Vergütung Aufwand für die Gewährung von at-the - Money Stock Optionen. Sie können eine kurze Pause machen, bevor Sie durch das Beispiel gehen Holen Sie sich etwas kalt zu trinken und ein Taschenrechner als gut, da die einzige Möglichkeit, die ich denken kann, dies zu tun ist, durch eine Reihe von Zahlen und laufen Berechnungen. Zunsten müssen wir einige Annahmen darüber, wie viele Optionen tatsächlich ausgeübt wurden, um die Bilanz Auswirkungen zu berechnen Es ist zu beachten, dass in diesem Teil des Beispiels werde ich nur auf die tatsächlichen Optionen ausgeübt Im zweiten Teil Ich beziehe mich auf die Gesamtzahl der ausstehenden Optionen. Beide sind erforderlich, um die vollständigen Bilanzauswirkungen zu ermitteln. Es sollte auch darauf hingewiesen werden, dass der letzte Zweck des zweiten Teils der Berechnung ist, zu bestimmen, wie viele zusätzliche Aktien die Firma haben müsste Ausgabe über und darüber hinaus, dass sie mit dem Erlös aus der Aktienoption Übung zurückkaufen könnte für den Fall, dass alle ausstehenden Optionen ausgeübt wurden Wenn Sie darüber nachdenken, das sollte viel Sinn machen Der Zweck dieser ganzen Berechnung ist es, verdünnte EPS zu bestimmen Wir berechnen die Anzahl der Aktien, die ausgegeben werden müssen, um die verwässerte Aktie zu erreichen. Anmerkung Dies führt zu einem 14.000 Anstieg des Cashflows in der Regel Cashflow aus dem operativen Geschäft. Die Behandlung von Aktienoptionen auf der Kapitalflussrechnung wird ausführlicher erörtert Die nächste Tranche dieser Serie. Next, müssen wir noch einige Annahmen hinzufügen, um zu sehen, was passiert mit EPS Lasst uns zusammenfassen, was hier passiert ist. Erfolgsrechnung Auswirkungen Nicht direkt Wie oben erwähnt, hat das Unternehmen in diesem Beispiel gewählt, um die traditionellen zu nehmen Ansatz zur Aktienoptionsentschädigung und hat in der Gewinn - und Verlustrechnung keine Entschädigungskosten abgezogen. Man kann jedoch nicht übersehen, dass es wirtschaftliche Kosten für Aktienoptionen gibt. Das Versagen der meisten Unternehmen, Aktienoptionen in der Gewinn - und Verlustrechnung zu berücksichtigen, hat viele zu argumentieren geführt Dass dieser Fehler zu einer Überbewertung des Einkommens führt. Die Frage, ob diese Beträge in der Gewinn - und Verlustrechnung reflektiert werden sollen, ist schwierig. Es ist leicht zu behaupten, dass die Auswirkung solcher Optionen aus dem Bucheinkommen zu einem überbewerteten Einkommen führt , Ist es auch schwierig, die genauen Kosten der Optionen zum Zeitpunkt der Emission zu bestimmen Dies ist aufgrund der Faktoren wie der tatsächliche Preis der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung und die Tatsache, dass es Mitarbeiter, die nicht in die Optionen übertragen werden Dass sie gewährt werden. Balance Sheet Auswirkungen Aktionäre Eigenkapital um 14.000 erhöht Das Unternehmen sparte 14.000 in Steuern. Effekte pro Aktie Auswirkungen Bei der Berechnung der verwässerten EPS, gehen Sie davon aus, dass alle in-the-money-Optionen zum durchschnittlichen Aktienkurs für den Zeitraum 25.000 ausgeübt werden Aktien unter Option in diesem Beispiel Dies führt dazu, dass die Gesellschaft behandelt wird, dass sie einen Erlös in Höhe des Wertes der Anzahl der Optionen ausstehende Zeiten der Ausübungspreis 500.000 erhalten hat. Darüber hinaus gilt für die Zwecke dieser Berechnung, dass sie einen Erlös erhalten hat Die Höhe der steuerlichen Vergütung, die bei der Ausübung aller Optionen erhalten würde 262.500 Diese Erlöse werden dann zum Erwerb von Aktien zum durchschnittlichen Aktienkurs verwendet. 15.250 Aktien Diese Zahl wird dann von der Gesamtzahl der in-the-money Aktienoptionen abgezogen, um zu bestimmen Die inkrementellen Aktien, die von der Gesellschaft ausgegeben werden müssen 9.750 Es ist diese Zahl, die zu einer Erhöhung der Gesamtaktien für die verwässerte EPS-Berechnung führt. In diesem Beispiel musste das Unternehmen 9.750 Aktien ausgeben und seine verdünnte EPS fallen aus 2 50 bis 2 38, eine Abnahme von etwa 5 Sie werden wahrscheinlich feststellen, dass der Unterschied zwischen grundlegenden und verdünnten EPS in diesem Beispiel ist ein bisschen größer als normal. Im nächsten Teil dieser Serie, werde ich diskutieren, wie Aktienoptionen behandelt werden in Die Kapitalflussrechnung Wenn Sie irgendwelche Fragen haben, was hier vorgestellt wurde, bitte fragen Sie sie auf unserem Motley Fool Research Diskussion Board. The True Cost of Stock Optionen. Wie schätzen Sie Mitarbeiter Aktienoptionen ESO Dies ist möglicherweise das zentrale Thema in der Darüber nachzudenken, ob diese Optionen aufgelöst werden sollen oder ob diese Art der Entschädigung aus der Gewinn - und Verlustrechnung zusammengefasst werden kann, aber im Anhang des Jahresabschlusses ausgewiesen ist. Nach den Grundsätzen der GAAP-Rechnungslegungsvorschriften kann ein Wert auf Mitarbeiteraktienoptionen gelegt werden , Sollten sie auf dem fairen Markt bewertet werden. Proponents der Aufwand Mitarbeiter Aktienoptionen sagen, es gibt viele Modelle, die verwendet werden können, um genau einen Wert auf Optionen Diese Optionen sind eine Form der Entschädigung, die richtig berücksichtigt werden sollte, wie Löhne Gegner Argumentieren, dass diese Modelle nicht auf Mitarbeiteraktienoptionen anwendbar sind oder dass die entsprechenden Kosten, die mit dieser Form der Entschädigung verbunden sind, null sind. Dieser Artikel wird einen Blick auf das Argument der Gegner werfen und dann die Möglichkeit eines anderen Ansatzes zur Ermittlung der Kosten des Mitarbeiters erforschen Aktienoptionen. Die Argumente gegen mehrere Modelle wurden entwickelt, um Optionen zu bewerten, die an den Börsen gehandelt werden, wie z. B. Putts und Anrufe, deren letzterer den Mitarbeitern gewährt wird. Die Modelle verwenden Annahmen und Marktdaten, um den Wert der Option zu schätzen Punkt in der Zeit Vielleicht ist das am weitesten verbreitete das Black-Scholes-Modell, welches die meisten Unternehmen benutzt, wenn sie Mitarbeiteroptionen in den Fußnoten zu ihren SEC-Anmeldungen besprechen. Obwohl andere Modelle wie die Binomialbewertung einmal erlaubt waren, erfordern die aktuellen Rechnungslegungsregeln die oben genannten Modell Erfahren Sie mehr in Get The Most Out of Employee Stock Optionen. Es gibt zwei Hauptnachteile bei der Verwendung dieser Arten von Bewertungsmodellen. Assumptionen - Wie jedes Modell, die Ausgabe oder Wert ist nur so gut wie die Datenannahmen, die verwendet werden Wenn die Annahmen Sind fehlerhaft, werden Sie fehlerhafte Bewertungen erhalten, unabhängig davon, wie gut das Modell ist Die wichtigsten Annahmen bei der Bewertung von Mitarbeiter Aktienoptionen sind die stabile risikofreie Rate Lager Volatilität folgt eine normale Verteilung, konsequente Dividenden, wenn überhaupt und setzen Leben der Option Diese sind hart Dinge zu schätzen, weil der viele zugrunde liegende Variablen beteiligt, vor allem in Bezug auf die Annahme von normalen Rückgabeverteilungen Noch wichtiger ist, können sie manipuliert werden durch Anpassung einer oder einer Kombination dieser Annahmen, kann das Management den Wert der Aktienoptionen senken und damit minimieren Optionen nachteilige Auswirkungen auf das Ergebnis. Applicability - Ein weiteres Argument gegen die Verwendung eines Option-Pricing-Modells für Mitarbeiteraktienoptionen ist, dass die Modelle nicht erstellt wurden, um diese Arten von Optionen zu bewerten Das Black-Scholes-Modell wurde für die Bewertung von Exchange-gehandelten Optionen auf Finanzinstrumente erstellt Wie Aktien und Anleihen und Rohstoffe Die in diesen Optionen verwendeten Daten basieren auf dem erwarteten zukünftigen Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswerts, der auf dem Markt von Käufern und Verkäufern auf dem Markt festgesetzt werden soll. Mitarbeiteraktienoptionen können jedoch nicht gehandelt werden Jegliche Austausch - und Options-Preismodelle wurden geschaffen, weil die Fähigkeit, eine Option zu handeln, wertvoll ist. Ein alternativer Blickwinkel Außerhalb dieser theoretischen Debatten gibt es einen echten Hard-Dollar-Kosten für Mitarbeiteraktienoptionen und ist bereits im Jahresabschluss enthalten Die tatsächlichen Kosten der Mitarbeiter-Optionen ist die Aktienrückkauf-Programm, verwendet, um Verwässerung zu verwalten Wenn Aktienoptionen ausgeübt werden, verdünnen sie Aktionäre Reichtum, um diesen Effekten entgegenzuwirken, sollte das Management Aktien zurückkaufen Erfahren Sie mehr in Expensing Employee Stock Optionen Gibt es eine bessere Waypanies verwenden Aktienrückkaufprogramme zu reduzieren und damit die Anzahl der ausstehenden Aktien zu reduzieren eine Verringerung der Aktien ausstehende Steigerung des Ergebnisses je Aktie Im Allgemeinen sagen Unternehmen, dass sie Rückkäufe implementieren, wenn sie fühlen, dass ihre Aktie unterbewertet ist. Die meisten Unternehmen, die große Mitarbeiteraktienoptionsprogramme haben, haben Aktienrückkaufprogramme So dass, da die Angestellten ihre Optionen ausüben, die Anzahl der ausstehenden Aktien relativ konstant bleibt oder unverfälscht Wenn Sie davon ausgehen, dass der Hauptgrund für ein Rückkaufprogramm darin besteht, eine Verdienstausfall zu vermeiden, sind die Kosten für den Rückkauf die Kosten für einen Mitarbeiterbestand Optionsprogramm, das in der Gewinn - und Verlustrechnung ausgewiesen werden muss. Wenn ein Unternehmen kein Aktienrückkaufprogramm hat, wird das Ergebnis sowohl durch die Kosten der ausgegebenen Optionen als auch durch die Verdünnung reduziert. Auch wenn wir Rückkäufe aus der Gleichung nehmen, sind Optionen Eine Form der Entschädigung, die einen bestimmten Wert hat. Als Ergebnis müssen sie in ähnlicher Weise wie die regulären Gehälter angesprochen werden. Die Bottom Line Aktienoptionen werden anstelle von Bargeldlohn, Periode verwendet. Als solche sollten sie in der Periode, in der sie sich befinden, Vergeben Die Kosten eines Aktienrückkaufprogramms können als eine Möglichkeit verwendet werden, diese Optionen zu bewerten, da in den meisten Fällen das Management ein Rückkaufprogramm verwendet, um zu verhindern, dass EPS abfällt. Auch wenn ein Unternehmen kein Aktienrückkaufprogramm hat, können Sie den Durchschnitt verwenden Jährliche Aktienkurs mal die Anzahl der Aktien, die den Optionen zugrunde liegen, die nicht erworben werden oder abgelaufen sind, um eine jährliche Kosten abzuleiten. Der Zinssatz, zu dem ein Depotinstitut die in der Federal Reserve gepflegten Gelder an eine andere Depotbank leiht.1 A Statistische Maßnahme der Streuung der Rendite für eine gegebene Sicherheit oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Eine Handlung der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jeden Job außerhalb Der Landwirte, der privaten Haushalte und des gemeinnützigen Sektors Das US-Büro der Arbeit. Die Währungsabkürzung oder das Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott-Vermögensgegenstand von einem Interessierte Käufer gewählt von der Bankrott Unternehmen aus einem Pool von Bietern. Sos Buchhaltung für Mitarbeiter Aktienoptionen. By David Harper Relevanz über Zuverlässigkeit Wir werden nicht wieder die heftige Debatte darüber, ob Unternehmen sollten Anteile an Aktienoptionen. Allerdings sollten wir zwei Dinge zu etablieren, Die Experten des Financial Accounting Standards Board FASB wollten seit Anfang der 90er Jahre eine Aufwandsentschädigung verlangen. Trotz des politischen Drucks wurde der Aufwand mehr oder weniger unvermeidlich, als der IASB des International Accounting Board dies aufgrund des bewussten Kontrentums zwischen der US - und der internationalen Rechnungslegung forderte Standards Für die verwandte Lesung, siehe Die Kontroverse über Option Aufschlüsselung. Zweit unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationsrelevanz und Zuverlässigkeit Jahresabschlüsse zeigen den Standard von Relevanz, wenn sie alle wesentlichen Kosten des Unternehmens entstehen - und niemand bestreitet ernsthaft, dass die Optionen ein Kosten sind. Die gemeldeten Kosten in den Abschlüssen erreichen den Zuverlässigkeitsstandard, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit stoßen oft im Rechnungslegungsrahmen Zu historischen Kosten getragen, weil historische Kosten zuverlässiger, aber weniger relevant als Marktwert sind - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel wurde für den Erwerb der Eigenschaft ausgegeben. Gegner der Aufwendungen Priorisierung der Zuverlässigkeit, darauf bestehen, dass Optionskosten nicht mit konsequenter Genauigkeit FASB gemessen werden können Will die Priorität der Relevanz, glauben, dass die annähernd korrekt in der Erfassung eines Preises ist wichtiger als richtig falsch, wenn man es ganz ausschaltet. Disclosure Required But Not Recognition For Now Seit März 2004, die aktuelle Regel FAS 123 erfordert Offenlegung, aber nicht Anerkennung Dies Bedeutet, dass Optionsschätzungen als Fußnote offen gelegt werden müssen, aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das ausgewiesene Gewinnergebnis oder den Jahresüberschuss reduzieren würden. Dies bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich ein Ergebnis pro Aktie EPS melden Zahlen, es sei denn, sie wählen freiwillig, um Optionen zu erkennen, wie Hunderte bereits getan haben. Auf der Gewinn - und Verlustrechnung.1 Grundlegende EPS 2 Verwässerte EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Verwässerte EPS. Diluted EPS Captures Einige Optionen - Die, die alt und in sind Das Geld Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist die potenzielle Verwässerung Speziell, was machen wir mit ausstehenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alte Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, die jederzeit leicht in Stammaktien umgewandelt werden können. Dies gilt nicht nur für Aktienoptionen, Aber auch konvertierbare Schulden und einige Derivate Verdünnte EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung durch die Verwendung der Treasury-Aktien-Methode unten dargestellt zu erfassen Unser hypothetisches Unternehmen hat 100.000 Stammaktien hervorragend, hat aber auch 10.000 herausragende Optionen, die alle im Geld sind Das heißt, sie Wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seitdem auf 20 aufgegeben. EPS-Nettoeinkommen Stammaktien ist einfach 300.000 100.000 3 pro Aktie Verwässertes EPS nutzt die Treasury-Aktie Methode, um die folgende Frage hypothetisch zu beantworten, wie viele Stammaktien wäre Ausstehend, wenn alle In-the-Money-Optionen heute ausgeübt wurden In dem oben diskutierten Beispiel würde die Übung allein 10.000 Stammaktien der Basis hinzufügen. Allerdings würde die simulierte Übung dem Unternehmen zusätzliche Bargeldausführungserlöse von 7 pro Option zuzüglich einer Steuerliche Vergütung Die Steuervergünstigung ist echtes Geld, weil das Unternehmen seine steuerpflichtigen Einnahmen durch die Optionen gewinnen zu reduzieren - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt Warum Weil die IRS wird Steuern von den Optionsinhabern sammeln, die die ordentliche Einkommensteuer bezahlen wird Der gleiche Gewinn Bitte beachten Sie die Steuervergünstigung bezieht sich auf nicht qualifizierte Aktienoptionen Sogenannte Anreiz-Aktienoptionen ISOs sind möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 der gewährten Optionen sind ISOs. Let s sehen, wie 100.000 Stammaktien 103.900 werden Verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Aktie-Methode, die sich erinnern, basiert auf einer simulierten Übung Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 Geld-Geld-Optionen, die dies selbst fügt 10.000 Stammaktien an die Basis Aber das Unternehmen bekommt zurück Übungserlöse von 70.000 7 Ausübungspreis pro Option und ein Kassenbestand von 52.000 13 Gewinn x 40 Steuersatz 5 20 pro Option Das ist eine satte 12 20 Cash-Rabatt, sozusagen pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000 Um die Simulation abzuschließen, nehmen wir alle an Des zusätzlichen Geldes wird verwendet, um Aktien zurückzukaufen Zum aktuellen Preis von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien. Zusammenfassung, die Umwandlung von 10.000 Optionen schafft nur 3.900 netto zusätzliche Aktien 10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Rückkauf Aktien Hier ist die Tatsächliche Formel, wo M aktuellen Marktpreis, E Ausübungspreis, T Steuersatz und N Anzahl der ausgeübten Optionen. Pro Forma EPS Captures die neuen Optionen im Laufe des Jahres gewährt Wir haben überprüft, wie verdünnte EPS die Wirkung von hervorragenden oder alten in-the - Milch-Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden. Aber was machen wir mit den im laufenden Geschäftsjahr gewährten Optionen, die null den inneren Wert haben, der davon ausgeht, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht, aber trotzdem kostspielig sind, weil sie Zeitwert haben Wir verwenden ein Options-Pricing-Modell, um die Kosten für die Erstellung eines nicht zahlungswirksamen Aufwands zu berechnen, der das ausgewiesene Nettoergebnis reduziert. Während die Treasury-Aktie den Nenner der EPS-Ratio erhöht, indem sie Aktien addiert, reduziert die Pro-Forma-Aufwand den Zähler von EPS Sehen, wie die Ausgaben nicht doppelt zählen, wie einige haben vorgeschlagen, verdünnte EPS enthält alte Optionen Zuschüsse, während Pro-Forma-Aufwand beinhaltet neue Zuschüsse. Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten beiden Raten dieser Serie, aber ihre Wirkung Ist in der Regel eine Fair-Value-Schätzung der Kosten, die irgendwo zwischen 20 und 50 des Aktienkurses zu produzieren ist Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die Aufwendungen erfordert sehr detailliert ist, ist die Überschrift Fair Value auf das Gewährungsdatum Dies bedeutet, dass FASB Unternehmen verlangen will Schätzung des beizulegenden Zeitwerts der Option zum Zeitpunkt der Gewährung und Aufzeichnung erkennen diesen Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung Betrachten Sie die Abbildung unten mit dem gleichen hypothetischen Unternehmen, das wir oben gesehen haben. 1 Verwässertes EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Jahresüberschusses von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Im Rahmen der Pro-forma kann die verwässerte Aktie Basis unterschiedlich sein. Siehe unsere technische Anmerkung unten für weitere Details. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Haben Stammaktien und verwässerte Aktien, bei denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5.000 Optionen gewährt wurden. Lassen Sie uns unsere Modellschätzungen annehmen, dass sie 40 der 20 Aktienkurse wert sind, Oder 8 pro Option Der Gesamtaufwand ist also 40.000 Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf der Klippweste geschehen sind, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist die Bilanzierung des Grundsatzes der Aktion, die unser Angestellter sein wird Dienstleistungen über die Sperrfrist, so dass die Kosten über diesen Zeitraum verteilt werden können Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, sind Unternehmen erlaubt, die Kosten in Erwartung der Option Verzug aufgrund von Mitarbeiter-Kündigungen zu reduzieren Zum Beispiel könnte ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 von Optionen gewährt Wird verfallen und reduzieren den Aufwand entsprechend. Unsere aktuelle jährliche Kosten für die Optionen Zuschuss ist 10.000, die ersten 25 der 40.000 Aufwendungen Unser bereinigtes Nettoergebnis ist daher 290.000 Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um die zweite Satz von zu produzieren Pro-forma-EPS-Nummern Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich in der Höhe der Gewinn - und Verlustrechnung für Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2004 beginnen, eine Anerkennung erfordern. Final Technical Note für die Brave Es gibt eine Technik, die einige verdient hat Erwähnen wir die gleiche verwässerte aktienbasis für beide verdünnten EPS-Berechnungen, die verwässertes EPS und pro forma verwässertes EPS Technical, unter Pro-forma-verwässertem ESP-Posten iv auf dem obigen Finanzbericht, die Aktienbasis weiter erhöht durch die Anzahl der Aktien, die sein könnten Erworben mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand, der neben Ausübungserlösen und dem Steuerertrag ist. Im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten in Rechnung gestellt wurden, konnten die anderen 30.000 hypothetisch weitere 1.500 Aktien 30.000 zurückkaufen 20 Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verdünnten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2 75 Aber im vierten Jahr, alles andere gleich, die 2 79 oben wäre korrekt, da wir bereits die 40.000 € bezahlt hätten Denken Sie daran, dies gilt nur für die Pro-Forma verdünnte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler. Conclusion Expensing Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen Die Befürworter sind richtig zu sagen, dass Optionen sind eine Kosten, und das Zählen etwas ist besser Als das Zählen nichts Aber sie können nicht behaupten, Kosten Schätzungen sind genau Betrachten Sie unsere Firma oben Was wäre, wenn die Lager Taube bis 6 nächsten Jahr und blieb dort Dann würden die Optionen wäre völlig wertlos, und unsere Kosten Schätzungen würde sich als deutlich übertrieben, während unsere EPS würde Untertrieben sein Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet war, waren unsere EPS-Nummern übertrieben worden, weil unsere Kosten sich als untertrieben erwiesen hätten.
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